Každý počáteční měsíc ve vlastní historii aktiva, oba postupy.
Hotové odpovědi pro aktiva, na která se lidé ptají nejčastěji — každá spočítaná z jeho vlastních měsíčních cen.
Čtyři kroky, zhruba dvacet vteřin.
Vyberte aktivum
Najděte libovolnou akcii nebo ETF podle názvu či symbolu, nebo použijte některý ze štítků. Načte se celá cenová historie, ne jen výřez.
Zadejte částku
Jednorázová částka a zároveň součet, který vloží postupný plán. Je v měně, ve které se aktivum obchoduje, takže žádný skrytý kurz.
Zvolte délku rozložení
Tři až třicet šest měsíců. První měsíční díl jde do trhu ve stejný den jako jednorázová investice a čekající hotovost nic nevydělává.
Přečtěte sloupce a jeden vyberte
Každý sloupec je jeden začátek. Sloupce nad linkou jsou měsíce, kdy skončila napřed jednorázová investice, pod linkou ty, kdy vyhrálo postupné vkládání. Vyberte sloupec a uvidíte obě křivky měsíc po měsíci.
Počítání je snadné. Těžší je vědět, co tím je a co není rozhodnuto.
Úspěšnost není celý příběh. Podívejte se i na nejhorší období — právě tím byste museli projít, a je to důvod, proč lidé stejně rozkládají.
Změňte u stejného aktiva délku rozložení. Delší rozložení obvykle snižuje úspěšnost jednorázové investice na rostoucím trhu, protože hotovost stojí déle stranou; štítky udělají z porovnání 3 a 36 měsíců dvě kliknutí.
Rozkládání je strategie proti lítosti, ne proti nízkému výnosu. Studie Vanguardu z roku 2012 „Dollar-cost averaging just means taking risk later“ našla jednorázovou investici napřed zhruba ve dvou třetinách dvanáctiměsíčních případů v USA, Británii a Austrálii — a přesto uzavřela, že rozkládat dává smysl, pokud by vás špatný první rok donutil prodat.
Test předpokládá, že čekající hotovost nic nevydělává. Spořicí účet s úrokem část rozdílu smaže — přibližně o svůj výnos za měsíce, kdy peníze ještě čekají — takže typický rozdíl berte jako horní hranici, ne jako poplatek.
Po vložení posledního dílu se výsledek přestane hýbat. Od té chvíle drží oba postupy stejné aktivum, takže procentní rozdíl se už nezmění; mění se jen částka, kterou představuje.
Hlubší průvodci na našem blogu, které navazují na témata z tohoto nástroje.
Stejný test na celé cenové historii každého aktiva: jednorázová investice proti stejným měsíčním dílům za stejný počet měsíců, ze všech začátků, které data dovolí.
| Aktivum | Od | Začátků | Vyhrála jednorázová | Typický rozdíl |
|---|---|---|---|---|
| S&P 500 | 1993 | 393 | 79 % | +5,9 % |
| Nasdaq 100 | 1999 | 320 | 75 % | +7,6 % |
| Total world (VT) | 2008 | 209 | 72 % | +5,2 % |
| Total US market (VTI) | 2001 | 293 | 78 % | +5,6 % |
| Bitcoin | 2014 | 134 | 68 % | +23,4 % |
| Gold (GLD) | 2004 | 252 | 70 % | +5,0 % |
| Tesla | 2010 | 185 | 65 % | +7,7 % |
| Nvidia | 1999 | 322 | 71 % | +16,1 % |
| Apple | 1980 | 539 | 67 % | +9,3 % |
| SCHD | 2011 | 169 | 81 % | +5,6 % |
| VWCE | 2019 | 76 | 74 % | +5,6 % |
| MSCI World (IWDA) | 2009 | 194 | 80 % | +6,0 % |
Spočítáno z měsíčních závěrečných cen včetně dividend. Data k 2026-09-10.
| Pojem | Co znamená zde |
|---|---|
| Jednorázová investice | Celá částka vložená v jeden den — v prvním měsíci daného období. |
| Postupné investování (DCA) | Stejný součet rozdělený na stejné měsíční díly. První díl jde do trhu ve stejný den jako jednorázová investice, zbytek čeká a nic nevydělává. |
| Začátek | Jeden konec měsíce v historii aktiva. Každý měsíc, po kterém zbývá dost historie, je samostatný test — proto dlouhá řada dá stovky výsledků, ne jeden. |
| Úspěšnost | Podíl začátků, kdy měla jednorázová investice na konci rozložení vyšší hodnotu. |
| Typický rozdíl (medián) | Prostřední výsledek po seřazení všech období. Polovina dopadla pro jednorázovou investici lépe a polovina hůř — férovější souhrn než průměr, který dokáže pokřivit jediné období z roku 2009. |
| Celkový výnos | Pohyb ceny plus dividendy reinvestované v měsíci výplaty. U aktiva bez dividend jsou obě čísla stejná a popisek pod výsledkem říká, které z nich vidíte. |
Historicky najednou — ve většině případů. Trhy rostou ve víc měsících, než ve kterých klesají, takže peníze, které už v trhu jsou, mají víc času na složené úročení než peníze čekající stranou. Spusťte výše libovolný široký index a úspěšnost bude obvykle výrazně nad polovinou. Výjimkou jsou období, která začínají těsně před propadem — a nástroj přesně ukáže, které měsíce to byly.
Záleží na aktivu a délce rozložení, proto to tato stránka počítá. Tři studie našly jednorázovou investici napřed: Of Dollars And Data v 80,6 % začátků od roku 1997 proti 24měsíčnímu rozložení; Vanguard 2012 zhruba ve dvou třetinách dvanáctiměsíčních případů; Morgan Stanley ve více než 56 % z více než tisíce překrývajících se sedmiletých období. Tabulka níž uvádí čísla z našich vlastních dat pro dvanáct aktiv.
Studie Vanguardu z roku 2012 „Dollar-cost averaging just means taking risk later“ testovala klouzavá dvanáctiměsíční období v USA, Británii a Austrálii až do roku 1926 a našla jednorázovou investici napřed zhruba ve dvou třetinách případů, v průměru o několik procent. Závěr nezněl „nikdy nerozkládejte“: říkal, že rozkládání kupuje mírnější nejhorší scénář, a to stojí za to, pokud by vás špatný první rok donutil prodat.
Platí stejná aritmetika, s jedním dodatkem: peníze vložené v lednu mají o jedenáct měsíců delší růst uvnitř účtu než peníze vložené v prosinci, takže daňová obálka posouvá odpověď ještě víc směrem k brzkému vkladu. Nastavte výše rozložení na 12 měsíců u širokého indexu a uvidíte, jak velký byl historický rozdíl u fondu, který byste opravdu koupili.
Ano — přesně to jsou sloupce pod linkou. Každé období, které začíná pár měsíců před vrcholem, nahrává rozkládání, protože pozdější díly nakupují levněji. Háček je v tom, že to poznáte až zpětně; vyberte štítek „nejhorší pro jednorázovou“ a jedno takové období se vykreslí měsíc po měsíci.
Odpovídá stejný test: vyberte fond, který skutečně držíte (typicky globální ETF jako VWCE.DE nebo IWDA.AS) a nastavte rozložení na tolik měsíců, kolik jste zvažovali. Účet ani daňový režim nemění tržní historii, takže platí úspěšnost z této stránky.
Zásadně. Tříměsíční rozložení dostane skoro všechny peníze do trhu skoro hned, takže se chová jako jednorázová investice; třicetišestiměsíční nechá většinu peněz roky v hotovosti, a na rostoucím trhu je to velká brzda. Přepněte štítek a sledujte, jak se hýbe úspěšnost i typický rozdíl.
Tento test počítá s nulou, což je předpoklad, který postupnému investování lichotí nejméně. Pokud vaše hotovost úročena je, skutečný rozdíl je menší než zdejší typický rozdíl zhruba o ten úrok z peněz, které ještě čekají — u dvanáctiměsíčního rozložení jde přibližně o výnos z poloviny částky za polovinu roku.
Tento test ukazuje, co se stalo se skutečnou cenovou řadou, a nic víc. Nezahrnuje poplatky, spready, měnovou konverzi ani daně, předpokládá, že čekající hotovost nic nevydělává, a neřekne vám, jak dopadne příští období. Je to informace, ne investiční doporučení.
My Financial Freedom Tracker sleduje peníze, které opravdu držíte — pozice, pořizovací ceny, čisté jmění i plán za nimi.
ZačítRozpočet, čisté jmění, portfolio i váš FIRE plán — vše v jednom přehledu.
Projděte si každý propad pod předchozí maximum, kolik měsíců trval návrat zpět a co by každý pád udělal s vaší částkou.
Zobrazit historii propadůZadejte zisk a dobu držby a porovnejte daň ve 28 zemích seřazenou podle výše — včetně časových testů, které pořadí mění.
Porovnat 28 zemíVypočítejte si cestu k finanční nezávislosti s Coast FIRE, Barista FIRE a vlastními strategiemi výběru.
Vyzkoušet FIRE kalkulačkuNaplánujte majetek i cash flow na celý život — přidejte auto, pauzu v kariéře, dítě i penzi a uvidíte, ve kterém roce se každá událost projeví.
Otevřít životní plánovačSpočítejte si částku, kterou potřebujete dnes, aby vás složené úročení doneslo k FIRE — bez dalšího spoření.
Najít své Coast FIRE čísloNajděte velikost portfolia, která vám umožní přejít na zkrácený úvazek, včetně překlenovacích nákladů na zdravotní péči.
Vyzkoušet kalkulačku zdarma