Zadejte dva tickery ETF a uvidíte, co fondy skutečně sdílejí: společné top pozice, vážený překryv a duplicitu na úrovni sektorů. Zdarma, bez registrace.
Překryv ETF je podíl pozic, které mají dva fondy společné, vážený tím, jak velkou část každého fondu daná pozice tvoří. Vysoký překryv znamená, že se fondy navzájem duplikují, místo aby vás diverzifikovaly: stejné akcie držíte (a někdy i platíte) dvakrát a propad jedné mega-cap firmy nebo sektoru vás zasáhne víc, než názvy fondů napovídají.
Překryv mezi populárními indexovými fondy je pravidlem, ne výjimkou — VTI a VOO od Vanguardu sdílejí 497 pozic a překrývají se zhruba z 88 % podle váhy, podle dat ETF Research Center.
Neexistuje jediná bezpečná hranice — záleží na záměru. Pokud držíte dva fondy kvůli diverzifikaci, sektorový překryv nad zhruba 60-70 % znamená, že druhý fond většinou opakuje ten první. Pokud je držíte záměrně jako stejnou expozici (např. fond na S&P 500 ve dvou účtech), nevadí ani ~100% překryv. Problémem je neúmyslný překryv: myslet si, že máte dvě různé sázky, když máte jednu.
Klasický příklad: VTI vs VOO se podle ETF Research Center překrývají zhruba z 88 % podle váhy — držet oba znamená v praxi držet jedno americké large-cap portfolio, ne dva diverzifikované fondy.
Porovnání dvou fondů zabere necelou minutu:
Napište ticker prvního fondu (např. VTI) a vyberte ho z našeptávače.
Napište druhý ticker (např. VOO) — podporujeme americké i řadu evropských UCITS ETF.
Klikněte na Porovnat. Stáhneme zveřejněné top pozice a kompletní sektorové rozložení obou fondů.
Čtěte tři čísla dohromady: sektorový překryv (úplná data), překryv top pozic (dolní odhad) a společné pozice — a pak interpretační poznámku pod nimi.
Je to část hodnoty fondu investovaná do stejných podkladových pozic, přičemž každá společná pozice se počítá menší ze svých dvou vah. Překryv 60 % znamená, že nejméně 60 % expozice jednoho fondu je i ve druhém. Ukazujeme ho dvěma způsoby: přes zveřejněné top pozice (dolní odhad) a přes kompletní sektorové alokace.
Nutně ne — ale vězte, co držíte. Překrývají se zhruba z 88 % podle váhy, takže dvojice se chová jako jedna americká akciová pozice, ne dvě diverzifikované. Legitimní důvody držet oba: různé účty, partneři pro tax-loss harvesting nebo postupný přechod. Chybou je věřit, že se navzájem diverzifikují.
Veřejné datové zdroje zveřejňují jen největší pozice fondu (typicky top 10), což u širokého fondu jako VTI pokrývá asi třetinu jeho váhy. Překryv uvnitř zveřejněné části změříme přesně; překryv ve zbytku změřit nelze, skutečné číslo za celá portfolia je tedy minimálně takové, jaké ukazujeme. Proto vedeme sektorovým překryvem, který používá úplná data.
Ano — tickery jako VWCE, IWDA nebo CSPX se načítají přes evropské burzy. Data o pozicích některých UCITS fondů se při prvním dotazu pár sekund načítají; pokud vidíte hlášku o načítání, zkuste to za chvíli znovu.
Překryv pozic páruje jednotlivé akcie (NVDA ve fondu A vs NVDA ve fondu B). Sektorový překryv páruje alokační koše (Technologie vs Technologie). Dva fondy nemusí sdílet žádnou top pozici, a přesto se sektorově překrývat ze 70 % — třeba dividendový fond a fond na S&P 500 — což stále znamená korelované chování při sektorovém výprodeji.
Tato stránka porovnává přesně dva fondy proti sobě. Bezplatný analyzátor portfolia vezme celý váš seznam pozic najednou a spočítá kombinovanou expozici, varování před koncentrací, metriky rizika a projekce napříč vším, co vlastníte.
Tento nástroj slouží ke vzdělávání, ne jako investiční doporučení. Data o pozicích a sektorech pocházejí z veřejných tržních zdrojů, odrážejí naposledy zveřejněné top pozice fondu a mohou se opožďovat za skutečným portfoliem. Překryv spočtený ze zveřejněných top pozic je dolní odhad. Před rozhodnutím si vždy ověřte oficiální seznam pozic u poskytovatele fondu.
Zadejte celý seznam svých pozic do bezplatného plánovače: kombinovaná expozice, sledování čistého jmění a vaše cesta k finanční nezávislosti — bez tabulek v Excelu.
Začít zdarmaRozpočet, čisté jmění, portfolio i váš FIRE plán — vše v jednom bezplatném přehledu.
Vypočítejte si cestu k finanční nezávislosti s Coast FIRE, Barista FIRE a vlastními strategiemi výběru.
Vyzkoušet FIRE kalkulačkuSpočítejte si částku, kterou potřebujete dnes, aby vás složené úročení doneslo k FIRE — bez dalšího spoření.
Najít své Coast FIRE čísloNajděte velikost portfolia, která vám umožní přejít na zkrácený úvazek, včetně překlenovacích nákladů na zdravotní péči.
Vyzkoušet kalkulačku zdarmaZjistěte, jak složené úrokování zhodnocuje vaše peníze. Srovnání scénářů, dopad poplatků a inflací očištěné výnosy.
Otevřít kalkulačkuAnalyzujte ETF podíly, sektorovou expozici, spusťte Monte Carlo simulace a stresové testy vašeho portfolia.
Vyzkoušet analýzu portfoliaZjistěte svůj percentil čistého jmění vůči vaší věkové skupině a zemi.
Zjistit svůj percentilPorovnejte dvě hypotéky vedle sebe a zjistěte, kolik let vám mimořádné splátky umažou z úvěru.
Otevřít kalkulačkuPorovnejte tři strategie — předčasné splacení, pouhé investování i jednu splátku navíc ročně. Všechna čísla v dnešní hodnotě peněz po inflaci.
Vyzkoušet kalkulačkuKoupit, nebo bydlet v nájmu? Zjistěte reálný, inflací očištěný bod zvratu — včetně nákladů obětované příležitosti, pokud byste akontaci investovali.
Najít svůj bod zvratuPorovnejte inflaci, úrokové sazby, nezaměstnanost, růst HDP a ceny nemovitostí v USA, Kanadě, Česku, Německu a eurozóně v jednom grafu.
Prozkoumat data